ВТБ-24 объявил о своем намерении провести в этом году секьюритизацию ипотечных кредитов объемом около 500 млн. долл. Это будет первая подобная сделка розничной «дочки» ВТБ. Как известно, большинство подобных сделок происходит на внешнем рынке: по мнению банкиров, сейчас размещение за границей выгоднее, и лишь со временем крупные игроки решатся предложить ипотечные бумаги местным инвесторам.
Секьюритизация запланирована на сентябрь-октябрь 2007 года, заявил председатель правления банка Михаил Задорнов на прошедшей пресс-конференции. «Перед нами стоит задача отработать механизм таких сделок, чтобы поставить их на поток», — сказал он. По его словам, организаторы размещения бумаг еще не выбраны, но «есть уже около десятка желающих принять участие в сделке».
По состоянию на 1 декабря портфель выданных ипотечных кредитов ВТБ-24 составлял 623 млн долл. Как сообщили «Времени новостей» в пресс-службе банка, сделка по секьюритизации будет проводиться на зарубежном рынке, и участвовать в ней будут только кредиты, выданные в долларах.
Как известно, Внешторгбанк летом прошлого года первым в России предложил западным инвесторам ипотечные бумаги, выпустив еврооблигации с ипотечным покрытием в рамках проекта секьюритизации собственного портфеля ипотечных кредитов. Общий объем выпуска составил тогда 88,3 млн долл. Рефинансирование, запланированное его розничной «дочкой», намного более существенное по объему. Напомним, что сразу после завершения своей секьюритизации материнский банк ВТБ решил заняться рефинансированием ипотечных кредитов других российских банков. Как заявлял директор департамента ипотечного кредитования ВТБ-24 Анатолий Печатников, банк также планирует секьюритизировать чужие портфели. «У нас уже есть договоренность с двумя банками ", — отметил банкир, добавив, что это сторонние организации, т. е. к ним не относится Промстройбанк, входящий в группу ВТБ.
Сделки рефинансирования становятся все более распространенными среди крупных игроков ипотечного рынка. В ноябре прошлого года Росбанк объявил о том, что во втором квартале 2007 года может провести секьюритизацию ипотечных и автокредитов. «Общий объем сделок составит до 500 млн долл.», — заявил председатель правления Росбанка Александр Попов, отметив, что пока не готов назвать точный размер каждой операции.
Общий объем секьюритизированных кредитов российских банков пока не дотягивает до 300 млн долл. Помимо ВТБ сделки по секьюритизации провели Городской ипотечный банк и Газпромбанк. Городской ипотечный банк разместил свои бумаги в августе прошлого года на 72,56 млн долл. С помощью Moscow Narodny Bank (Лондон) и Greenwich Financial Services (США) банк предложил ипотечные бумаги не только европейскому рынку, но и инвесторам США. Газпромбанк в ноябре провел секьюритизацию ипотечных кредитов в России. Объем сделки превысил 100 млн долл., однако, по мнению участников рынка, она прошла не очень удачно, и бумаги были проданы по нижней границе ценового диапазона.
Начальник департамента продаж Городского ипотечного банка Игорь Жигунов отмечает, что размещение на внешнем рынке более практично, поскольку для Запада такие инвестиции более понятны: «Немаловажную роль играют опыт и технологии. На внутреннем рынке данный механизм появился совсем недавно. Кроме того, уровень доходности, предложенный банком, нужно соотносить с уровнем инфляции. Срок обращения бумаг с ипотечным покрытием, как правило, 20—30 лет, и многое определяется тем, насколько прогнозируемым может быть уровень доходности». Такого же мнения придерживается председатель правления Русского ипотечного банка Татьяна Вознесенская. «Безусловно, размещение за границей предпочтительнее, — считает она. — Так как стоимость ресурсов там ниже, а круг потенциальных инвесторов шире, чем в России».
Как отмечают банкиры, за рубежом такие ценные бумаги покупают пенсионные и крупные институциональные фонды. В России круг инвесторов серьезно ограничен тем, что в эти бумаги не может инвестировать Пенсионный фонд. Между тем приход российских пенсионных средств на рынок может способствовать снижению рублевой процентной ставки по ипотечным кредитам. В ноябре Владимир Путин потребовал от правительства и банкиров принять меры для того, чтобы управляющие компании смогли вкладывать в ипотечные ценные бумаги средства будущих пенсионеров.
Время новостей